张二狗的理财美欧银行风波与2008年的同

先给大家讲个故事，我有一个朋友，叫他李四吧：

李四借张二狗的老婆本买了股票，股票在3500点进去站了岗，现在还亏着；张二狗结婚问李四要钱，单身多年二狗火气大，扬言限时不还，李四的命和未来的媳妇儿他得要一个！李四是个投资人儿，脑子快胆子小但手头又确实没钱，只好把浮亏20%的股票卖了，可是股票亏着卖了也不够还，只好又把骑了多年的小电驴在小区二手群卖了怼窟窿，二手群里还以为这小子要换锂电新车了。

故事到这，李四也还是个好同志，无非是个股市失足青年，过分的是这孙子竟然在二手群里发起了水滴筹，让大家入股帮助他买回电驴重回股市……这下好了，一传十十传百，楼下二大爷都忍不了了，天天楼门口堵李四要把前年借的二百块钱要回来……

先摁着二大爷，言归正传。

自2000年以来，美国倒闭的银行总数已达563家，平均下来，每年都要倒2～3家。其中以区域性小银行居多，在美国银行的倒闭史中，SVB规模排名第2，SB排第3。

头把交椅还得是2008年倒闭的华盛顿互惠银行(Washington Mutual Bank，资产达3070亿美元)，这563家中，有3成近180多家集中倒闭在2008～2010年。

2008年，奥运开幕还近尤在前，白云苍狗弹指一挥。

这一次，有什么不同？

首先，就着李四的故事盘盘SVB的事儿，村头情报中心就是跨度大格局大。

先看看破产前2022年末SVB的资产结构：

2022年SVB资产结构

如上图，SVB资产中持有1～5年国债达55%，10年以上MBS（房产抵押贷款证券）25%，加上5年以上美债和10年以上MBS，整体占比达到90%以上。

MBS在美国业内公认安全性仅次于美债，资产配置上没有毛病，毛病出在两个地方：

一是美元利率上行导致SVB握着的这些核心资产贬值浮亏了…… 嗯嗯……对……李四也浮亏了；

二是当初揽储的绝大部分是低息或无息存款，人家今年日子也不好过，再说存你那也不划算，傻子也知道得取出来……取得人都怼到楼门口来了……你看二大爷……

不仅挤还得亏着兑！这还不够，SVB还要发公告，准备发股卖资产怼窟窿……这不就炸了锅了嘛 ……

而2022年，张二狗们从SVB要回了400多亿美刀，我滴亲娘！二手群卖矿业也不够造的啊，何况SVB手里的货可能还真么有李四的小电驴保值。

看最右边两个柱子中棕色部分的高差，就是张二狗拿走的

阳光下没有新鲜事儿，历史一直在重演。美欧银行危机概莫如此。金融行业管这叫期限错配，其实就是短借长投，事情不复杂，李四干过，二大爷也懂。

跟2008年不同的地方在于：

一.2008年李四把周围小区借了个遍，大桥上算命先生都是他的债主，要是出事了方圆10个街区的古惑仔都不会放过李四……这谁兜得住，美联储来了也不行；

二.2008年李四借来的钱款买了P2P平台的理财，股票还有基本面保底，P2P一堆烂债随时爆雷，次级贷标的不比P2P标的好多少，你要人家的收益，人家要你的本金；

三.2008年李四还有个兄弟张三，彼时张三跟李四都还是楼下网吧的年卡会员，都是工会的兄弟，万一有事儿张三是真帮着扛，何况李四坑蒙拐骗这么多年还是有点本事儿的；

所以2008年，李四玩这么大，能完整的活到现在，也多亏了张三，他们的江湖往事就不提了。

15年过去了，隔壁王婶的熊孩子都娶媳妇儿了，张三也很多年不去网吧了……

这一次，张三没有出现，据说是李四也欠了张三的，张三不认这兄弟了，工会也他娘解散了。

但李四这几年也不是白过的，这一次，他不喊张三也敢在群里咋呼，是因为他买了保险：宇宙范围核心资产保险险，险种有点拗口，但据说小电驴还是能弄回来的，甚至放话二大爷的200最少也能给25。

2008年以来，SVB、SB们的操作跟李四一样：

美国银行体系受保于FDIC（联邦保险公司）的核心资产比率

美国银行体系核心资产受保率2008年在最低位，2022年在高位。据说兜底比率高，没有事儿，还可以接着奏乐接着舞。

15年了，世事突变人依旧，韭菜镰刀相印红。

李四也在群里说，我胡汉三还是一条好汉！还发了朋友圈，希望张三能看见……

只是，我和张三再也不相信李四了。

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