最新合理在线理财理财学堂丨拒绝风险错配合

天山网/新疆日报记者 冉虎

在一些投资者的认知中，银行理财产品是一种不会赔本的投资理财方式。但从去年开始，一些投资者发现，自己购买的银行理财产品出现了亏损，截至今年4月底，依旧有部分理财产品没有回本。这让投资者感到不解。

就此，记者采访了中国建设银行新疆分行个人金融部理财经理焦广慧，请她为投资者答疑解惑。

焦广慧分析指出，去年以来理财产品出现阶段性亏损，一方面原因是受到债券市场利率上行影响，理财产品净值有所回调；另一方面原因是中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）正式实施后，打破理财产品刚性兑付，同时，理财产品估值方法由过去摊余成本法改为市值法，使理财产品底层资产价格变化能更及时、直接地体现在理财产品净值上。

“部分投资者习惯性地认为银行理财就是银行存款，实际上理财产品与银行存款有本质区别。”焦广慧解释说，银行存款享受存款保险制度保护，可以随时支取并获得相应的利率收益。而根据“资管新规”规定，银行理财产品是收益浮动、不提供本金保护的。

“任何投资都会存在风险，购买理财产品也不例外。并且不同风险等级的产品对于投资者的风险承受能力要求也会不同。”焦广慧对比说，混合类理财产品风险明显高于固收类理财产品，固收类理财产品风险又高于现金管理类理财产品。因此，在购买理财产品时，要注意规避“风险错配”的问题。

风险错配是指投资者承受的风险超出了实际承受范围，或者远低于可以承受的风险上限，选择了不符合自己实际风险偏好的理财产品的投资行为。

“无论何种类型理财产品，投资者在购买前都需要进行风险测评，知晓自身的风险等级。”焦广慧提醒。投资者按照承受风险能力由低到高划分为R1、R2、R3、R4、R5，分别对应的是保守型、稳健型、平衡型、进取型和激进型投资者。同样，理财产品也对应划分为R1、R2、R3、R4、R5等级，投资者选择购买的理财产品等级不要高于自身风险评级。

对于如何选择合适的理财产品，焦广慧建议说，在购买理财产品时，投资者需要正确评估自己的风险承受能力，并仔细阅读金融机构提供的《产品说明书》及《风险揭示书》等相关资料，了解产品投资范围、风险收益特点、流动性等不同因素，充分考虑后再购买。此外，在购买理财产品时，投资者一定要选择在银行和正规的代销机构购买。

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